ARTIKEL TENTANG CASH FLOW

Oktober 14, 2018

ARTIKEL TENTANG CASH FLOW

CASH FLOW

APA ITU:

Arus kas bersih mengacu pada perbedaan antara arus kas masuk dan keluar perusahaan dalam suatu periode tertentu. Dalam arti yang paling sempit, arus kas bersih mengacu pada perubahan saldo kas perusahaan sebagaimana diperinci pada laporan arus kasnya.

BAGAIMANA CARA KERJA (CONTOH):

Arus kas bersih juga dikenal sebagai "perubahan dalam kas dan setara kas." Sangat penting untuk dicatat bahwa arus kas bersih tidak sama dengan laba bersih, arus kas bebas, atau EBITDA.

Anda dapat memperkirakan arus kas bersih perusahaan dengan melihat perubahan periode demi periode uang tunai di neraca. Namun, pernyataan arus kas adalah tempat yang lebih berwawasan untuk dilihat. Arus kas bersih adalah jumlah arus kas dari operasi (CFO), arus kas dari investasi (CFI), dan arus kas dari pendanaan (CFF).

Mari kita lihat laporan arus kas 2010 untuk Wal-Mart (NYSE: WMT) seperti yang disajikan oleh Yahoo! Keuangan. Di bagian bawah laporan arus kas, kita melihat bahwa perubahan dalam kas dan setara kas dihitung menjadi $ 632 juta. Ini berarti bahwa ketika arus kas dari operasi, arus kas dari investasi, dan arus kas dari pembiayaan ditambahkan, Wal-Mart menambahkan $ 632 juta ke saldo kas pada tahun 2010.

MENGAPA ITU MASALAH:

Arus kas bersih adalah bahan bakar yang membantu perusahaan memperluas, mengembangkan produk baru, membeli kembali saham, membayar dividen, atau mengurangi utang. Itulah yang memungkinkan perusahaan untuk menjalankan bisnis sehari-hari mereka. Inilah sebabnya mengapa sebagian orang menilai arus kas bersih lebih dari sekadar ukuran keuangan lainnya, termasuk laba per saham. Pendapatan dan pengeluaran merupakan pendorong besar arus kas bersih.

Tanpa aliran kas bersih jangka panjang yang positif, sebuah kegagalan akan gagal, tetapi perusahaan dapat mengimbangi arus kas negatif jangka pendek dengan meminjam. Penting untuk dicatat bahwa arus kas bersih jangka pendek negatif tidak selalu merupakan hal yang buruk. Sebagai contoh, jika perusahaan perlu mengeluarkan uang untuk membangun pabrik manufaktur kedua, investasi akan terbayar pada akhirnya selama pabrik tersebut akhirnya menghasilkan lebih banyak uang daripada biaya untuk membangun.

Investor sering memburu perusahaan yang memiliki aliran kas bersih tinggi atau meningkatkan tetapi harga saham rendah - perbedaan sering berarti harga saham akan segera meningkat. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang menggunakan arus kas dalam analisis perusahaan Anda, klik di sini untuk membaca, Dengan Rasio Ini, Arus Kas Adalah Raja.

Ikhtisar Arus Kas Bersih

Arus kas bersih adalah jumlah uang tunai yang dihasilkan atau hilang selama periode waktu tertentu, biasanya lebih dari satu atau lebih periode pelaporan. Konsep ini digunakan untuk melihat kelayakan finansial jangka pendek dari suatu bisnis, yang dianggap kemampuannya untuk menghasilkan uang tunai. Jika sebuah perusahaan secara konsisten menghasilkan arus kas bersih positif selama periode waktu yang panjang, ini adalah indikator terbaik dari kelangsungan hidupnya. Sebaliknya, melanjutkan arus kas bersih negatif adalah indikator utama dari sejumlah masalah operasional atau pembiayaan (meskipun itu juga bisa berarti bahwa bisnis berkembang pesat dan karenanya membutuhkan lebih banyak modal kerja daripada biasanya).

Namun, Anda tidak dapat menggunakan arus kas bersih sebagai satu-satunya penentu kelayakan keuangan. Anda harus mengukur arus kas bersih bersama dengan setiap perubahan dalam tingkat utang (karena pinjaman tambahan juga meningkatkan arus kas), penjualan aset tetap (yang dapat menghasilkan uang tunai), dan perubahan dalam pemeliharaan bisnis yang sedang berlangsung (seperti seperti untuk perawatan peralatan, pelatihan karyawan, dan penelitian dan pengembangan). Item tambahan ini menunjukkan bahwa, meskipun arus kas bersih nampaknya kuat, posisi persaingan perusahaan secara keseluruhan sebenarnya telah menurun. Lebih banyak lagi item yang dapat mendistorsi angka arus kas bersih yang dimasukkan dalam "kegiatan pembiayaan" dan "kegiatan investasi" poin-poin di bawah ini.

Arus kas bersih terdiri dari tiga bentuk kegiatan, yaitu:

Kegiatan operasi. Ini adalah uang tunai yang dihasilkan dan digunakan oleh operasi dasar bisnis, seperti penerimaan kas dari pelanggan dan pengeluaran untuk harga pokok penjualan dan biaya administrasi.

Kegiatan pembiayaan. Ini adalah uang tunai yang diterima melalui perjanjian utang, atau uang tunai yang dikeluarkan untuk melunasi utang, membeli kembali saham perusahaan, atau membayar dividen.

Aktivitas investasi. Ini dapat berupa uang yang diterima dari keuntungan investasi, atau uang tunai yang dikeluarkan untuk membeli instrumen investasi atau membeli aset tetap.

Arus kas bersih tidak sama dengan laba bersih atau rugi bersih yang dilaporkan oleh suatu bisnis, karena ukuran tersebut (untuk pelaporan bisnis di bawah basis akrual akuntansi) mencakup berbagai akrual baik untuk pendapatan maupun pengeluaran yang tidak menunjukkan yang sebenarnya aliran uang tunai.

Arus kas bersih dilacak oleh bendahara, yang membutuhkan informasi ini untuk memprediksi kebutuhan uang tunai dari suatu bisnis, yang dia gunakan untuk merencanakan investasi yang memiliki tanggal jatuh tempo yang berbeda, atau untuk akuisisi utang tambahan.

Formula Arus Kas Bersih

Arus kas bersih dapat diturunkan melalui salah satu dari dua metode berikut:

Penerimaan kas dikurangi pembayaran tunai. Pada mulanya ini merupakan metode paling langsung untuk mendapatkan arus kas bersih, tetapi sistem pencatatan transaksi akuntansi tidak mengumpulkan atau melaporkan informasi dengan cara ini. Akibatnya, metode selanjutnya digunakan.

Laba bersih ditambah biaya non-tunai. Pendekatan ini dimulai dengan laba bersih atau angka rugi di bagian bawah laporan laba rugi dan kemudian menambahkan kembali semua pengeluaran non-kas, yang biasanya termasuk depresiasi, amortisasi, dan penyusutan.

Pelaporan Arus Kas Bersih

Ringkasan arus kas suatu bisnis diformalkan dalam laporan arus kas, yang merupakan bagian yang diharuskan dari laporan keuangan berdasarkan kerangka akuntansi GAAP dan IFRS.

Berbeda dari neraca keuangan atau laporan pemasukan, cash flow hanya menggunakan cash sebagai dasar dari akuntansinya. Transaksi bersifat non-cash seperti penurunan nilai, penambahan bunga, dan lain-lain tidak terlibat langsung dalam cash flow, menjadikan laporan satu ini sulit untuk dimanipulasi.

Inilah Contoh cash flow yang paling mudah dan cepat untuk diterapkan

Cash flow dapat membantu mengetahui kondisi keuangan perusahaan. (Source: Pixabay)

Metode Cash Flow Langsung (Direct)

Standar yang digunakan dalam laporan keuangan terdiri dari kegiatan operasional, investasi, dan penandaan. Nah, ada dua metode penyusunan cash flow yang tersedia, yakni langsung (direct) dan tidak langsung (indirect). Perbedaan keduanya terletak pada kegiatan operasional.

Pada metode langsung, cash flow dari kegiatan operasional diperinci menjadi arus kas masuk dan arus kas keluar. Lalu, kedua cash flow tersebut masih akan diperinci kembali menjadi beberapa jenis penerimaan atau pengeluaran kas. Berikut contoh cash flow langsung yang bisa Anda perhatikan.

Sudahkah Anda membuat laporan cash flow yang baik dan benar? (Source: accountingweb.com)

Metode Cash Flow Tidak Langsung (Indirect)

Pada metode tidak langsung (indirect), arus kas dari operasional ditentukan dengan mengoreksi laba bersih yang dilaporkan pada laporan laba rugi dengan beberapa hal, seperti biaya penyusutan, laba/rugi karena pelepasan investasi, dan sebagainya.

Jadi, bisa dikatakan bahwa metode tidak langsung merupakan rekonsiliasi laba bersih yang diperoleh perusahaan. Ia menyediakan hubungan antara laporan cash flow dengan laporan laba/rugi dan neraca. Berikut contoh cash flow tidak langsung.